ILacrilonitrileIl settore ha inaugurato un ciclo di riduzione della capacità produttiva nel 2022, con una crescita della capacità di oltre il 10% su base annua e una crescente pressione sull'offerta. Allo stesso tempo, osserviamo che la domanda non è buona come dovrebbe essere a causa dell'epidemia e il settore è dominato dalla tendenza al ribasso, con punti di forza difficili da individuare.

Fonte dei dati: Goldlink

Il mercato interno dell'acrilonitrile nella prima metà del 2022 ha registrato un primo calo, seguito da un'ampia gamma di oscillazioni. Prendendo ad esempio il mercato della Cina orientale, il prezzo medio nella prima metà del 2022 si è attestato a 11.455 RMB/tonnellata, in calo del 21,29% su base annua, con il prezzo più alto di 13.100 RMB/tonnellata registrato a gennaio e il punto più basso di 10.800 RMB/tonnellata registrato a giugno.

I principali fattori che influenzano il mercato sono.

I. Aumento dell'offerta. Il 2022 è ancora un anno di intensa espansione della produzione nazionale di acrilonitrile, con l'entrata in funzione di 2 impianti di acrilonitrile con una capacità totale di 390.000 tonnellate/anno, tra cui Lihua Yi da 260.000 tonnellate/anno e Tianchen Qixiang da 130.000 tonnellate/anno. Sebbene il volume delle esportazioni sia aumentato del 12,1% su base annua da gennaio a maggio, l'andamento della domanda e dell'offerta ha continuato a essere poco uniforme.

In secondo luogo, la recrudescenza dell'epidemia ha portato a una maggiore pressione sulle scorte di fabbrica. Dall'inizio del 2022, la situazione è sempre stata di eccesso di offerta, le imprese e le aziende hanno accelerato l'accumulo di scorte dopo l'impatto dell'epidemia, iniziata alla fine del primo trimestre; la logistica nella Cina orientale e nello Shandong si è sostanzialmente interrotta, e si è verificata anche un'ampia area di riduzione e chiusura delle attività a valle. A seguito dell'indebolimento della domanda, la pressione sulle scorte di fabbrica di acrilonitrile è aumentata, con conseguente riduzione della politica di promozione dei prezzi.

In terzo luogo, la crescita della domanda del settore a valle è limitata. Nella prima metà del 2022 sono state aggiunte 150.000 tonnellate/anno di nuovi impianti LG Huizhou ad ABS, utilizzando solo 37.500 tonnellate/anno di materie prime acrilonitrile, quindi la crescita della capacità a valle è inferiore alla crescita delle materie prime, quindi l'apertura media di impianti di acrilonitrile nella prima metà dell'anno è vicina all'80%, il che dimostra la pressione sulle vendite degli impianti.

Nella seconda metà del 2022, il mercato cinese dell'acrilonitrile continuerà il suo andamento di bassa oscillazione e il margine di adeguamento complessivo è relativamente limitato. Inoltre, la nuova capacità produttiva di acrilonitrile è aumentata significativamente nella seconda metà dell'anno e la quantità di materie prime fornite potrebbe continuare ad aumentare. Tuttavia, si prevede che solo l'ABS a valle vedrà l'entrata in funzione di nuovi dispositivi; la domanda complessiva è limitata e, a causa dello squilibrio tra domanda e offerta, le contraddizioni tra domanda e offerta di acrilonitrile continueranno ad aumentare; inoltre, quando l'apertura di stabilimenti sarà difficile da ampliare, le imprese con capacità produttiva maggiore acquisteranno misure negative. Poiché l'acrilonitrile è per lo più al di sotto della linea di costo, è comunque necessario prestare attenzione all'andamento della materia prima propilene. Si prevede che i prezzi franco fabbrica (prezzi di mercato) si attesteranno nell'intervallo 10.000-12.000 RMB/tonnellata nelle principali regioni, con il picco probabilmente raggiunto ad agosto.

Nel mercato cinese dell'acrilonitrile, nella seconda metà del 2022, il propilene come materia prima sarà il principale fattore che influenzerà le fluttuazioni dei prezzi. Poiché la significativa espansione della capacità produttiva nella seconda metà dell'anno è scontata, è difficile prevedere un'opportunità significativa di ripresa dei prezzi in tale periodo. Pertanto, il prezzo del propilene come materia prima sarà il fattore chiave per determinare il prezzo dell'acrilonitrile. Se il propilene si manterrà vicino a 8.000 RMB/tonnellata, sarà difficile per l'acrilonitrile continuare a scendere. Tuttavia, se il prezzo del propilene continuerà a scendere, il prezzo dell'acrilonitrile avrà ancora la possibilità di scendere sotto la pressione dell'eccesso di offerta.

Dal 2022 al 2023, la Cina aggiungerà 1,38 milioni di tonnellate/anno di impianti per la produzione di acrilonitrile, molti dei quali sono dispositivi di raffinazione e di supporto chimico integrati, che hanno maggiori probabilità di essere messi in funzione. Tuttavia, a valle, solo l'ABS si sta sviluppando rapidamente, mentre l'acrilico e l'acrilammide sono in uno stato di stasi, il che determinerà inevitabilmente una situazione di eccesso di offerta. Si prevede che nei prossimi tre anni, con l'espansione della capacità produttiva di acrilonitrile, i profitti del settore diminuiranno e alcuni dei nuovi impianti potrebbero subire ritardi e interruzioni.

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