1、La rapida crescita dell'industria del propano epossidico su larga scala

Epossidico propano, in quanto settore chiave di estensione della chimica fine a valle nella filiera del propilene, ha ricevuto un'attenzione senza precedenti nell'industria chimica cinese. Ciò è dovuto principalmente alla sua importante posizione nella chimica fine e al trend di sviluppo determinato dalla connessione della filiera industriale di nuovi prodotti energetici. Secondo i dati statistici, alla fine del 2023, la scala dell'industria cinese del propano epossidico ha superato i 7,8 milioni di tonnellate all'anno, con un aumento di quasi dieci volte rispetto al 2006. Dal 2006 al 2023, la scala industriale del propano epossidico in Cina ha registrato un tasso di crescita medio annuo del 13%, un evento raro nell'industria chimica. Soprattutto negli ultimi quattro anni, il tasso di crescita medio della scala industriale ha superato il 30%, dimostrando uno slancio di crescita sorprendente.

Figura 1 Variazioni annuali del tasso operativo del propano epossidico in Cina

Dietro questa rapida crescita, vi sono molteplici fattori che la determinano. In primo luogo, in quanto importante estensione a valle della filiera del propilene, l'epicloridrina è la chiave per raggiungere uno sviluppo raffinato nelle imprese private. Con la trasformazione e l'ammodernamento dell'industria chimica nazionale, sempre più aziende stanno prestando attenzione al settore della chimica fine e il propano epossidico, in quanto componente importante di tale settore, ha naturalmente ricevuto ampia attenzione. In secondo luogo, l'esperienza di sviluppo di aziende di successo come Wanhua Chemical ha stabilito un punto di riferimento per il settore e la loro efficace integrazione nella filiera industriale e i loro modelli di sviluppo innovativi costituiscono un punto di riferimento per altre aziende. Inoltre, con il rapido sviluppo del nuovo settore energetico, anche la connessione della filiera industriale tra il propano epossidico e i nuovi prodotti correlati all'energia ha aperto a un ampio spazio di sviluppo.

Tuttavia, questa rapida crescita ha portato anche una serie di problemi. In primo luogo, la rapida espansione delle dimensioni del settore ha portato a contraddizioni sempre più gravi tra domanda e offerta. Sebbene la domanda di mercato di propano epossidico continui a crescere, il tasso di crescita dell'offerta è ovviamente più rapido, il che porta a un continuo calo del tasso operativo delle imprese e a una concorrenza di mercato sempre più agguerrita. In secondo luogo, esiste un grave fenomeno di concorrenza omogenea all'interno del settore. A causa della mancanza di tecnologie di base e capacità di innovazione, molte imprese non dispongono di vantaggi competitivi differenziati in termini di qualità del prodotto, prestazioni e altri aspetti, e possono competere per le quote di mercato solo attraverso guerre di prezzo e altri mezzi. Ciò non solo influisce sulla redditività delle imprese, ma limita anche il sano sviluppo del settore.

2、L’intensificazione delle contraddizioni tra domanda e offerta

Con la rapida espansione del settore del propano epossidico, anche la contraddizione tra domanda e offerta sta diventando sempre più grave. Negli ultimi 18 anni, il tasso di utilizzo medio del propano epossidico in Cina si è attestato intorno all'85%, mantenendo un trend relativamente stabile. Tuttavia, a partire dal 2022, il tasso di utilizzo del propano epossidico diminuirà gradualmente e si prevede che scenderà a circa il 70% entro il 2023, un minimo storico. Questo cambiamento dimostra appieno l'intensità della concorrenza sul mercato e l'intensificarsi delle contraddizioni tra domanda e offerta.

L'intensificarsi delle contraddizioni tra domanda e offerta è dovuto a due ragioni principali. Da un lato, con la rapida espansione della scala industriale, sempre più aziende stanno entrando nel mercato del propano epossidico, con conseguente intensificazione della concorrenza. Per competere per le quote di mercato, le aziende devono abbassare i prezzi e aumentare la produzione, il che porta a un continuo calo dei tassi operativi. D'altro canto, i campi di applicazione a valle del propano epossidico sono relativamente limitati, concentrati principalmente nei settori dei polioli polietere, del dimetil carbonato, del glicole propilenico e degli eteri alcolici. Tra questi, i polioli polietere rappresentano il principale campo di applicazione a valle del propano epossidico, rappresentando almeno l'80% del consumo totale di propano epossidico. Tuttavia, il tasso di crescita del consumo in questo settore è coerente con il tasso di crescita dell'economia cinese e la crescita su scala industriale è inferiore al 6%, un tasso significativamente inferiore al tasso di crescita dell'offerta di propano epossidico. Ciò significa che, nonostante la domanda del mercato sia in crescita, il tasso di crescita è molto più lento del tasso di crescita dell'offerta, con conseguente intensificazione delle contraddizioni tra domanda e offerta.

3、La riduzione della dipendenza dalle importazioni

La dipendenza dalle importazioni è uno dei principali indicatori per misurare il divario di offerta nel mercato interno ed è anche un parametro importante che riflette il livello di scala delle importazioni. Negli ultimi 18 anni, la dipendenza media dalle importazioni di propano epossidico cinese è stata di circa il 14%, raggiungendo un picco del 22%. Tuttavia, con il rapido sviluppo dell'industria nazionale del propano epossidico e il continuo aumento della scala nazionale, la dipendenza dalle importazioni ha mostrato una tendenza al ribasso di anno in anno. Si prevede che entro il 2023 la dipendenza dalle importazioni di propano epossidico della Cina diminuirà a circa il 6%, raggiungendo il minimo storico degli ultimi 18 anni.

Figura 2 Andamento della dipendenza della Cina dal propano epossidico importato

La diminuzione della dipendenza dalle importazioni è dovuta principalmente a due fattori. In primo luogo, con la rapida espansione dell'industria nazionale del propano epossidico, la qualità e le prestazioni dei prodotti nazionali sono state significativamente migliorate. Molte imprese nazionali hanno compiuto progressi significativi nell'innovazione tecnologica e nella ricerca e sviluppo di prodotti, con il risultato che la qualità del propano epossidico prodotto internamente è pressoché identica a quella dei prodotti importati. Ciò ha conferito alle imprese nazionali un maggiore vantaggio competitivo sul mercato e ha ridotto la loro dipendenza dai prodotti importati. In secondo luogo, con il continuo aumento della capacità produttiva nazionale di propano epossidico, la capacità di offerta del mercato è stata significativamente migliorata. Ciò consente alle imprese nazionali di soddisfare meglio la domanda del mercato e di ridurre la domanda di prodotti importati.

Tuttavia, la riduzione della dipendenza dalle importazioni ha portato anche una serie di problemi. In primo luogo, con la continua espansione del mercato interno dell'epossipropano e la continua crescita della domanda, anche la pressione sull'offerta di prodotti nazionali è in aumento. Se le imprese nazionali non sono in grado di aumentare ulteriormente la produzione e la qualità, il contrasto tra domanda e offerta sul mercato potrebbe intensificarsi ulteriormente. In secondo luogo, con la riduzione della dipendenza dalle importazioni, le imprese nazionali si trovano ad affrontare una maggiore pressione competitiva sul mercato. Per competere per la quota di mercato e mantenere la competitività, le imprese nazionali devono migliorare costantemente il proprio livello tecnologico e la propria capacità di innovazione.

4、Analisi della situazione di sviluppo futuro

Il mercato cinese del propano epossidico andrà incontro a una serie di profondi cambiamenti in futuro. Secondo i dati statistici, si prevede che l'industria cinese del propano epossidico supererà i 14 milioni di tonnellate/anno entro il 2030, con un tasso di crescita medio annuo che si manterrà elevato, pari all'8,8%, dal 2023 al 2030. Questo rapido tasso di crescita aggraverà senza dubbio ulteriormente la pressione dell'offerta sul mercato e aumenterà il rischio di sovraccapacità.

Il tasso di operatività di un settore è spesso considerato un indicatore importante per valutare se il mercato è in surplus. Quando il tasso di operatività è inferiore al 75%, potrebbe esserci un eccesso di domanda nel mercato. Il tasso di operatività è direttamente influenzato dal tasso di crescita del mercato dei consumatori finali. Attualmente, il principale campo di applicazione a valle dell'epossipropano è quello dei polioli polietere, che rappresentano oltre l'80% del consumo totale. Tuttavia, altri campi di applicazione come il dimetil carbonato, il glicole propilenico e l'etere alcolico, ritardanti di fiamma, sebbene presenti, hanno una quota relativamente piccola e un supporto limitato al consumo di epicloridrina.

Vale la pena notare che il tasso di crescita del consumo di polioli polieterei è sostanzialmente in linea con il tasso di crescita dell'economia cinese e che la sua crescita su scala industriale è inferiore al 6%, significativamente inferiore al tasso di crescita dell'offerta di propano epossidico. Ciò significa che, sebbene il tasso di crescita dal lato dei consumatori sia relativamente lento, la rapida crescita dal lato dell'offerta peggiorerà ulteriormente il rapporto tra domanda e offerta nel mercato del propano epossidico. Di fatto, il 2023 potrebbe già essere il primo anno di eccesso di offerta nel settore del propano epossidico cinese e la probabilità di un eccesso di offerta a lungo termine rimane elevata.

L'epossipropano, in quanto prodotto di transizione nel rapido sviluppo dell'industria chimica cinese, presenta caratteristiche uniche. Richiede prodotti che presentino caratteristiche di omogeneità e scalabilità, pur presentando barriere tecnologiche e di investimento relativamente basse e un facile accesso alle materie prime. Inoltre, deve possedere caratteristiche di fascia media nella filiera industriale, il che significa che può raggiungere l'estensione a valle della filiera. Queste tipologie di prodotti svolgono un ruolo cruciale nello sviluppo raffinato dell'industria chimica, ma sono anche esposte al rischio di shock di omogeneizzazione del mercato.

Pertanto, per le imprese produttrici di propano epossidico, la differenziazione nello sviluppo della filiera industriale in un mercato così competitivo e l'impiego di tecnologie più avanzate per ridurre i costi di produzione diventeranno importanti considerazioni strategiche per il loro sviluppo futuro.