L'MMA, noto anche come metilmetacrilato, è una materia prima importante per la produzione di polimetilmetacrilato (PMMA), comunemente noto anche come acrilico. Con l'evoluzione del settore del PMMA, lo sviluppo della filiera dell'MMA ha subito una battuta d'arresto. Secondo l'indagine, esistono tre principali processi di produzione dell'MMA: il metodo dell'acetone cianidrina (metodo ACH), il metodo della carbonilazione dell'etilene e il metodo dell'ossidazione dell'isobutilene (metodo C4). Attualmente, i metodi ACH e C4 sono utilizzati principalmente nelle aziende cinesi, e non esiste un'unità di produzione industriale per il metodo della carbonilazione dell'etilene.

Il nostro studio della filiera dell'MMA analizza rispettivamente i tre processi produttivi sopra menzionati e il principale alone di prezzo del PMMA a valle.

Figura 1 Diagramma di flusso della filiera dell'MMA con diversi processi (Fonte della foto: Chemical Industry)

Catena industriale I: metodo ACH Catena del valore MMA
Nel processo di produzione del metodo ACH MMA, le principali materie prime sono acetone e acido cianidrico, dove l'acido cianidrico è un sottoprodotto dell'acrilonitrile, e metanolo come ausiliario. Pertanto, l'industria generalmente utilizza acetone, acrilonitrile e metanolo come costi per calcolare la composizione delle materie prime. Tra questi, 0,69 tonnellate di acetone, 0,32 tonnellate di acrilonitrile e 0,35 tonnellate di metanolo sono calcolati come consumi unitari. Nella composizione dei costi del metodo ACH MMA, il costo dell'acetone rappresenta la quota maggiore, seguito dall'acido cianidrico, un sottoprodotto dell'acrilonitrile, e dal metanolo, la quota minore.

Secondo il test di correlazione dei prezzi di acetone, metanolo e acrilonitrile negli ultimi tre anni, si è riscontrato che la correlazione del metodo ACH MMA con l'acetone è di circa il 19%, con il metanolo è di circa il 57% e con l'acrilonitrile è di circa il 18%. Si può osservare che esiste un divario tra questo e la quota di costo in MMA, dove l'elevata quota di acetone sul costo di MMA non può essere riflessa nelle sue fluttuazioni di prezzo sulle fluttuazioni di prezzo del metodo ACH MMA, mentre le fluttuazioni di prezzo del metanolo hanno un impatto maggiore sul prezzo di MMA rispetto all'acetone.

Tuttavia, la quota di costo del metanolo è solo del 7% circa, mentre quella dell'acetone è di circa il 26%. Per lo studio della catena del valore dell'MMA, è più importante analizzare le variazioni di costo dell'acetone.

Nel complesso, la catena del valore dell'ACH MMA deriva principalmente dalle fluttuazioni dei costi dell'acetone e del metanolo, tra i quali l'acetone ha il maggiore impatto sul valore dell'MMA.

Filiera industriale II: catena del valore MMA metodo C4

Per la catena del valore del metodo C4 MMA, le materie prime sono isobutilene e metanolo. Tra questi, l'isobutilene è un prodotto isobutilene ad alta purezza, derivante dalla produzione di cracking di MTBE. Il metanolo è un prodotto industriale derivante dalla produzione di carbone.

In base alla composizione dei costi del C4 MMA, il consumo unitario di isobutene a costo variabile è pari a 0,82 e quello di metanolo a 0,35. Con il progresso tecnologico di tutti i settori, il consumo unitario è stato ridotto a 0,8 nel settore, con conseguente riduzione del costo del C4 MMA. I restanti costi sono fissi, come acqua, elettricità e gas, costi finanziari, costi di depurazione e altri.

In questo caso, la quota di isobutilene ad alta purezza nel costo dell'MMA è di circa il 58%, mentre la quota di metanolo nel costo dell'MMA è di circa il 6%. Si può osservare che l'isobutene rappresenta la variabile di costo maggiore nell'MMA C4, dove la fluttuazione del prezzo dell'isobutene ha un impatto enorme sul costo dell'MMA C4.

L'impatto sulla catena del valore dell'isobutene ad alta purezza è riconducibile alla fluttuazione del prezzo dell'MTBE, che consuma 1,57 unità e costituisce oltre l'80% del costo dell'isobutene ad alta purezza. Il costo dell'MTBE, a sua volta, deriva dal metanolo e dal pre-etere C4, la cui composizione può essere collegata alla materia prima per la catena del valore.

Inoltre, è importante notare che l'isobutene ad alta purezza può essere prodotto mediante disidratazione del tert-butanolo e alcune aziende lo utilizzano come base per il calcolo del costo dell'MMA, con un consumo unitario di tert-butanolo pari a 1,52. Secondo il calcolo di 6200 yuan/tonnellata di tert-butanolo, il tert-butanolo rappresenta circa il 70% del costo dell'MMA, una percentuale maggiore rispetto all'isobutene.

In altre parole, se si utilizza il collegamento del prezzo del tert-butanolo, la fluttuazione della catena del valore del metodo C4 MMA, il peso dell'influenza del tert-butanolo è maggiore di quello dell'isobutene.

Riassumendo, in C4 MMA, il peso dell'influenza per la fluttuazione del valore è classificato da alto a basso: tert-butanolo, isobutene, MTBE, metanolo, petrolio greggio.

Filiera industriale III: Catena del valore MMA della carbonilazione dell'etilene

In Cina non esiste un caso di produzione industriale di MMA mediante carbonilazione dell'etilene, quindi l'impatto delle fluttuazioni di valore non può essere ipotizzato sulla base della produzione industriale effettiva. Tuttavia, in base al consumo unitario di etilene nella carbonilazione dell'etilene, l'etilene rappresenta il principale fattore di impatto sulla composizione del costo dell'MMA di questo processo, che è superiore all'85%.

 
Filiera industriale IV: catena del valore del PMMA

Il PMMA, principale prodotto a valle dell'MMA, rappresenta oltre il 70% del consumo annuo di MMA.

In base alla composizione della catena del valore del PMMA, in cui il consumo unitario di MMA è pari a 0,93, l'MMA è calcolato in base a 13.400 yuan/tonnellata e il PMMA in base a 15.800 yuan/tonnellata, il costo variabile dell'MMA nel PMMA rappresenta circa il 79%, che è una percentuale relativamente alta.

In altre parole, la fluttuazione del prezzo dell'MMA ha una forte influenza sulla fluttuazione del valore del PMMA, che è un fattore di forte correlazione. In base alla correlazione tra le fluttuazioni del prezzo dei due materiali negli ultimi tre anni, la correlazione tra i due è superiore all'82%, il che rientra nell'ambito di una forte correlazione. Pertanto, la fluttuazione del prezzo dell'MMA causerà con elevata probabilità la fluttuazione del prezzo del PMMA nella stessa direzione.