La capacità produttiva totale del propano epossidico è di quasi 10 milioni di tonnellate!

Negli ultimi cinque anni, il tasso di utilizzo della capacità di produzione di propano epossidico in Cina è rimasto per lo più superiore all'80%. Tuttavia, dal 2020, la velocità della distribuzione della capacità di produzione è accelerata, che ha anche portato a una riduzione della dipendenza dalle importazioni. Si prevede che in futuro, con l'aggiunta di nuove capacità produttive in Cina, il propano epossidico completerà la sostituzione delle importazioni e potrebbe chiedere l'esportazione.

Secondo i dati di Luft e Bloomberg, alla fine del 2022, la capacità di produzione globale del propano epossidico è di circa 12,5 milioni di tonnellate, concentrata principalmente nel nord -est asiatico, nel Nord America ed Europa. Tra questi, la capacità produttiva della Cina ha raggiunto 4,84 milioni di tonnellate, rappresentando quasi il 40%, classificandosi per la prima volta nel mondo. Si prevede che tra il 2023 e il 2025, la nuova capacità di produzione globale del propano epossidico sarà concentrata in Cina, con un tasso di crescita annuale di oltre il 25%. Entro la fine del 2025, la capacità di produzione totale della Cina sarà vicina a 10 milioni di tonnellate, con la capacità di produzione globale che rappresentano oltre il 40%.

In termini di domanda, il a valle del propano epossidico in Cina viene utilizzato principalmente per la produzione di polioli di polioli, che rappresentano oltre il 70%. Tuttavia, Polyether Polioli è entrato in una situazione di sovraccapacità, quindi una maggiore produzione deve essere digerita attraverso le esportazioni. Abbiamo trovato un'alta correlazione tra la produzione di nuovi veicoli energetici, il volume di vendita al dettaglio e esportazione di mobili e la domanda cumulativa apparente di ossido di propilene rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Ad agosto, le vendite al dettaglio di mobili e la produzione cumulativa di nuovi veicoli energetici hanno funzionato bene, mentre il volume cumulativo di esportazione di mobili ha continuato a diminuire di anno in anno. Pertanto, le buone prestazioni della domanda interna di mobili e dei nuovi veicoli energetici promuoveranno comunque la domanda di propano epossidico a breve termine.

Aumento significativo della capacità di produzione di stirene e concorrenza intensificata

L'industria dello stirene in Cina è entrata in una fase matura, con un alto grado di liberalizzazione del mercato e nessuna evidente barriere di ingresso del settore. La distribuzione della capacità di produzione è composta principalmente da grandi imprese come Sinopec e Petrochina, nonché imprese e joint venture private. Il 26 settembre 2019, i futuri Styrene sono stati ufficialmente elencati e scambiati allo scambio di merci dalian.

Come collegamento chiave nella catena industriale a monte e a valle, lo stirene svolge un ruolo importante nella produzione di petrolio greggio, carbone, gomma, materie plastiche e altri prodotti. Negli ultimi anni, la capacità di produzione e la produzione in stirene della Cina sono cresciute rapidamente. Nel 2022, la capacità di produzione totale di stirene in Cina ha raggiunto 17,37 milioni di tonnellate, con un aumento di 3,09 milioni di tonnellate rispetto all'anno precedente. Se i dispositivi pianificati possono essere messi in funzione nei tempi previsti, la capacità di produzione totale raggiungerà i 21,67 milioni di tonnellate, con un aumento di 4,3 milioni di tonnellate.

Tra il 2020 e il 2022, la produzione di stirene cinese ha raggiunto rispettivamente 10,07 milioni di tonnellate, 12,03 milioni di tonnellate e 13,88 milioni di tonnellate; Il volume delle importazioni è di 2,83 milioni di tonnellate, 1,69 milioni di tonnellate e 1,14 milioni di tonnellate rispettivamente; Il volume delle esportazioni è di 27000 tonnellate, 235000 tonnellate e 563000 tonnellate, rispettivamente. Prima del 2022, la Cina era stata un importatore netto di stirene, ma il tasso di autosufficienza di stirene in Cina raggiunse il 96% nel 2022. Si prevede che entro il 2024 o il 2025 il volume di importazione ed esportazione raggiungerà un equilibrio, un equilibrio, raggiungerà un equilibrio, un equilibrio, un equilibrio, raggiungerà un equilibrio, e la Cina diventerà un esportatore netto di stirene.

In termini di consumo a valle, lo stirene viene utilizzato principalmente per la produzione di prodotti come PS, EPS e ABS. Tra questi, le proporzioni di consumo di PS, EPS e ABS sono rispettivamente del 24,6%, del 24,3%e del 21%. Tuttavia, l'utilizzo della capacità a lungo termine di PS ed EPS è insufficiente e la nuova capacità è stata limitata negli ultimi anni. Al contrario, l'ABS ha costantemente aumentato la domanda a causa della sua distribuzione concentrata sulla capacità di produzione e notevoli profitti del settore. Nel 2022, la capacità di produzione interna dell'ABS è di 5,57 milioni di tonnellate. Negli anni seguenti, l'ABS nazionale prevede di aumentare la capacità di produzione di circa 5,16 milioni di tonnellate all'anno, raggiungendo una capacità di produzione totale di 9,36 milioni di tonnellate all'anno. Con la produzione di questi nuovi dispositivi, si prevede che la proporzione del consumo di ABS nel consumo di stirene a valle aumenterà gradualmente in futuro. Se la produzione a valle pianificata può essere raggiunta con successo, si prevede che l'ABS possa superare l'EPS come il più grande prodotto a valle dello stirene nel 2024 o nel 2025.

Tuttavia, il mercato dell'EPS interno sta affrontando una situazione di eccesso di offerta, con ovvie caratteristiche di vendita regionali. Colpito dal COVID-19, dalla regolamentazione dello stato del mercato immobiliare, dal ritiro dei dividendi politici dal mercato degli elettrodomestici domestici e dal complesso ambiente di importazione macro e esportazione, la domanda del mercato dell'EPS è sotto pressione. Tuttavia, a causa delle abbondanti risorse di stirene e della diffusa domanda di vari beni di qualità, uniti a barriere di ingresso del settore relativamente basse, la nuova capacità di produzione EPS continua a essere lanciata. Tuttavia, sullo sfondo della difficoltà di abbinare la crescita della domanda a valle, il fenomeno dell '"involuzione" nell'industria nazionale dell'EPS può continuare a intensificarsi.

Per quanto riguarda il mercato PS, sebbene la capacità produttiva totale abbia raggiunto 7,24 milioni di tonnellate, nei prossimi anni, PS prevede di aggiungere circa 2,41 milioni di tonnellate/anno di nuova capacità produttiva, raggiungendo una capacità produttiva totale di 9,65 milioni di tonnellate/anno. Tuttavia, data la scarsa efficienza di PS, si prevede che molte nuove capacità produttive saranno difficili da iniziare la produzione in modo tempestivo e il consumo lento a valle aumenterà ulteriormente la pressione di eccesso di offerta.

In termini di flussi commerciali, in passato, stirene dagli Stati Uniti, dal Medio Oriente, dall'Europa e dal Sud -est asiatico scorreva verso nord -est asiatico, India e Sud America. Tuttavia, nel 2022, ci furono alcuni cambiamenti nei flussi commerciali, con le principali destinazioni di esportazione che diventavano il Medio Oriente, il Nord America e il Sud -est asiatico, mentre le principali aree di afflusso erano nord -est asiatico, India, Europa e Sud America. La regione del Medio Oriente è il più grande esportatore mondiale di prodotti stirene, con le sue principali direzioni di esportazione tra cui Europa, Nordest asiatico e India. Il Nord America è il secondo più grande esportatore mondiale di prodotti stirene, con la maggior parte delle forniture statunitensi esportate in Messico e Sud America, mentre il resto viene spedito in Asia e in Europa. Paesi del sud -est asiatico come Singapore, Indonesia e Malesia esportano anche alcuni prodotti di stirene, principalmente nel nord -est asiatico, nell'Asia meridionale e nell'India. Il nord -est asiatico è il più grande importatore mondiale di stirene, con la Cina e la Corea del Sud che sono i principali paesi importanti. Tuttavia, negli ultimi due anni, con la continua espansione ad alta velocità della capacità di produzione dello stirene cinese e gli enormi cambiamenti nella differenza di prezzo regionale internazionale, la crescita delle esportazioni della Cina è aumentata in modo significativo, le opportunità di arbitraggio inverso in Corea del Sud, la Cina sono aumentate e il trasporto oceanico si è anche esteso in Europa, Türkiye e altri luoghi. Sebbene vi sia una forte domanda di stirene nei mercati dell'Asia meridionale e indiano, sono attualmente importanti importatori di prodotti stirene a causa della mancanza di risorse di etilene e meno piante stirene.

In futuro, l'industria dello stirene cinese gareggerà con le importazioni dalla Corea del Sud, dal Giappone e da altri paesi nel mercato interno e quindi inizierà a competere con altre fonti di merci in mercati al di fuori della terraferma cinese. Ciò porterà a una ridistribuzione nel mercato globale.